ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ์ ๋ํ ๋น์ ์ ์์ฒญํ์ค ์์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฅ, ๋น์ ์ ๊ตฌ๋งคํ๊ณ ์ํ๋ ๊ฐ์ ์ ์์ ๋ด๋ ค ์ง๋ถ์ ์ป๋๋ค๋ฉด, ๋ค์ ์ข์ ์ ๋น ์ค๊ฐ์ธ์๊ฒ ์ฐ๋ฝ ๊ด์ฐฎ์ ์ ์ฉ ์ ์๊ฐ ์๋์ง ํ์ธํ์ญ์์ค ์์ ๋ฅผ ๋จผ์ ์์ต๋๋ค. ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ธ๋ก์ปค๊ฐ์์ ๋๋ง ๊ทธ ๋๋ ๊ทธ๋
๊ฐ ๋น์ ์ด ๋๋ถ๋ฅผ ๋ฐ๊ฒฌ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ํ
์ฌ์ค ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ์ธ์์ ์ํ์์ ๋์ ๋ฒ ์์์ต๋๋ค ์ด์์คํธ๋ฅผ ๊ธฐ์ตํ์ญ์์ค.
๋ง์ฝ ๋น์ ์ด ํ
์ฌ์ค์ ์ด๊ณ , ๋น์ ์ ์์ฅ์์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ธ๋ก์ปค์ ํจ๊ป ๊ณ ํฅ์ ๋ฐฉ๋ฌธํ๊ณ ๊ทธ ๋๋ ๊ทธ๋
๊ฐ ๋น์ ์ด ํ์ฌ ์ด๋ค ์๊ฒฉ ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ์ ๊ฒฐ์ ํ๋ ๋ฐ ๋์์ด๋ฉ๋๋ค.
๋น์ ๊ณผ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋์ถ ์ฌ์ด์ ์ค๊ฐ์๋ก์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ธ๋ก์ปค ์ญํ ์, ๋น์ ์ ๊ทํ์ ์๊ตฌ์ ๋ง๋ ์ ํ์ ์ฐพ์ ์ ์๋๋ก ์ ๋น. ๋ณดํ ์ค๊ฐ์ฌ ๋
๋ฆฝ์ ์ผ๋ก, ์ํ, ๋๋ ์ค์ ๋ก ๋์ถ์ ์ง์ ๋ค๊ณผ์ ์์
์ ์ฐ๊ฒฐ๋์ด์์ ์์์ต๋๋ค. ์ ๋น ์ค๊ฐ์ธ ๋๋ ๋ค๋ฅธ ์ํ์ ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ๋น์ ์ ์ํด ๋ฐ์ผ๋ก ๊ธฐ์
ํ๊ณ ๊ทธ๋ค์ด ์ด๋ป๊ฒ ๊ฐ์ฅ ์ ๋์ธ ์ ์๋์ง์ ๋ํ ๋ต๋ณ์ ๋ํ ์ง๋ฌธ์ด๋ ์๋ฅ ์์ฑ์ํด์ผํ๋ค. ์ฌ๋ฌ ๋ฒ ๊ทธ๋ค์ ๋น์ ์ด ๊ณผ์ ์ ์จ๋ผ์ธ์ ํตํด ๊ฐ ์์๊ฒ๋ฉ๋๋ค. ๋ง์ฝ ๋น์ ์ด ์ง๋ฌธ์ ๊ฐ์ง๊ณ ๋์์ ์์ฒญํด์ผํฉ๋๋ค. ์ข์ ๊ณณ์ด ํ
์ฌ์ค ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ธ๋ก์ปค์ ๋ํ๋ณด๊ณ ๋ฅผ ์์์ผ๋ก ํ
์ฌ์ค ํํ์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ณดํ ์ค๊ฐ์ฌ์ ํด๋น ์ง์ญ์ ์ฅ์
๋๋ค.
๋น์ ์ด ์ฌ์ ์ ์ผ๋ก ์ ๋น ์ค๊ฐ์ธ ๋๋ ๋์ถ์ ๋์์ด๋ฉ๋๋ค, ๊ทธ๋์ ๊ทธ๋ค์ ๋น์ ์ด ์ ๋๋ก ์์์ ๋ฉ์ฐ๋ ๋ฐ ๋์์ด ์์ ์ ๊ฒฝํ์ ์ฌ์ฉํ๋ ๊ฒ์
๋๋ค ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ๋ฐ๊ธฐ. ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ธ๋ก์ปค๋ ๋ํ ์ ์ฉ์ ํ์ธ ์คํ์ด ์๊ฐ์ ๋น์ ์๊ฒ ๊ทธ๊ฒ์ ์ค๋ช
ํ๊ณ ํ๊ธฐ ์ํด์๋ ๋ ๋์ ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ์ ๊ตฌํ๋ ๋ฐฉ๋ฒ์ ๊ทํ์ ์ํฉ ๊ฐ์ ์ ํ ์ ์๋์ง ๋ณด์ฌ์ค๋๋ค.
์์ง๋ ์ง์ ๊ฐ์ appreciations์ด ์ํ์์ ์์น ์ถ์ธ๊ฐ ํ์ฌ์ ํ์ฉํ ์ ์๋๋กํ๋ค ํ
์ฌ์ค ๋ชจ๊ธฐ์ง ํ๋ก๊ทธ๋จ. ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ๊ธฐ์
ํด๋ผ์ด์ธํธ์ ๋์ถํ๊ฑฐ๋ ๋์ถ๋ ๋ ์์๋ ์ฌ์ด ์์ํ์ค ์์์ต๋๋ค. ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ํ์ฌ๋ ์ฐ์ํ ์ ์ฉ ๋ฑ๊ธ์ด๋ ์๊ธฐ์ ๋ํ ์๋ ํ์ธ์ ๋์ถ๊ณผ ๊ณ ๊ฐ์์ํ ๊ธ๋ฆฌ ์ธํ์ ๊ฐ์ ์ต์
์ ์ ํฉํ ๋์ถ ๊ฐ์ธ ์ ์ฉ ๊ธฐ๋กํ๋ ๋ฐ ์ข์ ๊ณ ์ฉ์ ์ ๊ณตํ ์์์ ๊ฒ์ด๋ค.
ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ํ์ฌ๋ ๋ํ ์์ ์ ํ์ฌ์ ๋์ถ ๋ถ๋ด์ ์ค์ผ ๊ณํํ๋ ๊ณ ๊ฐ์์ํ ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ์ฌ์ต์์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ์๋ ํ
์ฌ์ค์์ ์ฌ์ฉํ ์์๋ ์ฌ๋ฌ ์ข
๋ฅ์ : FHA (์ฐ๋ฐฉ ์ฃผํ ๊ด๋ฆฌ) ๋์ถ, ํ๋ ์ฃผ์ ๋์ถ, ๋์ถ๊ณผ ๊ฐ์์ด์ ์ ์ผํ ํตํฉ ๋์ถ, ํ ์ง ๋์ถ, ์ผ๋ฐ ๋์ถ, ํ์ ๋์ถ ๋ฐ ํน๋ณ ์ต์, 100 % ํ๊ธ์ ๋ฐ์ผ๋ก, ๊ฑด์ค ์ต์ ์ฌ์ต์ ์์์ต๋๋ค ์์
์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ, ๋๋ฏผ ์ฃผํ ์ต์, ์๋ PMI๋ (๋ฏผ๊ฐ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ณดํ) ๋์ถ, ๋น์ด์๋ ํ ์ง์ ํ ์ง ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ๊ณผ ํฌ๋ก์ค ์์ฑ collateralization.
๊ตฌ๋งคํ๊ธฐ ์ ์ ์ค๋นํ๋ ๊ทธ๋ฌ๋, ๋ง์ ์ฌ๋๋ค์ด ๋์ถ ์ค ํ๋๋ฅผ ์จ๋ผ์ธ ๋๋ ์คํ๋ผ์ธ ํ์
จ๋์๋ฐ์์ ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ์ ์ป๋ ๊ณผ์ ์ ์ ์. ์ ์ฝ ์๊ฐ์ ๊ฐ ํญ์ ์ข์ ์ผ์ด์๋ค. ๋น์ ์ ๋ฌด์์ ์ ํํ๋ ๋ฐฉ๋ฒ, ํ
์ฌ์ค ์ฃผํ ๋ด๋ณด ๋์ถ ์ด๋ ๋๋ณด๋ค ์ฌ์์ง๊ณ , ๊ทธ๋์ ๊ทํ์ ์ ์ง์ ์ฆ๊ธธ ์์์ต๋๋ค.