감독 제도 금융 시스템 수정에 따라

개발의 초기 단계에서는, 대부분의 상업 은행의 금융 중개의 서비스를 제공했습니다. 투자 은행, 보험 등 다른 금융 중개 서비스의 다양한 모습을 나중에 함께 다양한 금융 중개인과 그들의 기능 사이의 자금 관리, 엄격한 경계 라인 1930 1970 (특히) 간의 경쟁에 직접 컨트롤을 부과했다 이러한 중개인. 예를 들어, 유리 Steagall 법 미국에서 1933 년에 어떤 은행 및 비 금융 활동을 사이에 분리의 원칙을 설립 상업 금융 기관과 이탈리아 은행 법률 1936에 의한 투자 신탁의 조항을 금합니다.

금융 불안의 위험을 제한하는보기 함께 비즈니스 라인, 지리적 위치 및 금융 기업이 많은 나라에 존재하는, 가끔은 예금 금리를 천장에 의해 보완의 작업에 대한 중요한 제한 사항, 새로운 항목을 제한 및 카르텔의 공식 허용 유형 협정 . 그 결과, 많은 경우에, 세미 cartelized oligopolistic 클럽의 설립 전문 중개인, 그 대부분 자기의 모습을 이끄는 행동 규칙과 합의 클럽 규제했다.

cartelized oligopolistic 구조는 제한된 경쟁을 보장 프랜차이즈 가치와 실패의 가능성을 감소. 이것은 부분적으로 국제적인 안정성 브레튼 우즈 협정에 의해 달성을 할 예정이었습니다. 이것은 금융 감독에 대한 필요가 감소했다. 그래서 세 이상의 금융 감독 중앙 은행 활동 그 자체와 허용 규제 규제의 필요성을 절감 구조로 인해 중심 역할을하지 않았다. 미국 연방 준비 제도 이사회 및 감독 규정의 주요 선수가 1956 년 은행 지주 회사 역할을 제정 BHCs 이상 할당 중앙 은행이 감독 기능 후에만되었다.

Oligopolistic 구조를 경쟁의 효율성과 혁신이 감소했다. 증가 국제 경쟁 조건 하에서 폐지 보호 및 금융 시스템을 규제, 기술 혁신, 운전 효율, 고객 및 반환 자유 시장 이데올로기를 기반으로 향상된 서비스. 불안정하고 결함을 자주이되었고, 감독 활동에 큰 중앙 은행의 개입을했다. 또한,이 또한 주도의 금융 중개의 다른 유형 사이에 이전에 명확 경계를 모호하게. 유니버설 뱅킹 더 많은 인기를 얻었과 일상. 금융 보험, 은행 보증과 함께 혼합 및 자금 관리를 약속했다. 결국, 이것은 시도는 별도로 함수에 의해 감독 여러 상사들이 동일한 교육 기관과 관련된 끝낼 것이라고 의미.

그래서, 그 도달 확실한 결론을 하나의 교육 기관에서 모든 금융 중개인의 감독에 대한 책임을 배치했다. 하지만이 자연스럽게, 금융 감독의 내부 통제를 유지하고자하는 중앙 은행에 대한 문제를 일으켰습니다.

다른 한편, 규모의 경제 같은 결과를 통일 중앙 지원 서비스 (정보 서비스, 구내, 인적 자원, 단일 세트에서 발생, 재무 관리 등), 통합 관리 구조, 표준 통합 접근 방식, 인증, 감시 설정 , 시행, 소비자 교육 및 금융 범죄의 태클. 범위의 경제에 또 하나의 서비스 결과 레귤레이터는 십자가를 해결할 섹터 문제를보다 효과적이고 효율적으로보다 여러 개의 별도의 전문 규제 암시 수있을 것입니다.

양자 택일로, 중앙 은행의 지붕 아래에있는 모든 감독을 두지는 전문성과 책임의 영역 밖의 역사 누워 활동에 감독에 대한 책임을 요구한다. 가격이 시장 위험에 비해 신용 위험이 될 것 중 하나는 분명 예를 들어. 금융 기관의 신용 거래를 주로 위험을, 또 증권사가 증권 금융 기관에 의해 개최의 시장 가격 변동으로부터 파생 시장의 가격 위험의 얼굴.

더욱 심각한 문제는 어떻게 그 하위 사이의 경계 - 예금자 세트 / 어떤 예금 보험에 마지막으로 리조트의 은행에 의해 (LOLR) 시설 등, 그 적용 대상은 그리 될 기관을 설정하는 중 발생하는 것이라고 . 중앙 은행은 금융 시장과 기관이 어디 다루는 문제와 관련 조직의 안정성과 훨씬 더 큰 중요성을 고객의 보호를 제한하는 자사의 운영 송금을 연장 꺼리는 것이다.
한 가지 더 제안을 여러 기관에 중앙 은행이 밖으로 감독 책임을 위임했다. 이 옵션은 전체 요구와 자유 국가 및 국제 수준에서 여러 기관 간의 정보의 교환. 유럽 공동체 내에서, 법률이 당국에 협조하지만 구현이 더 어려울 수있습니다 의무를 부과하고있다. 이 모델은 또한 자본 기준의 조화가 필요합니다. 이것은 위험이 발생하는 동일한 기준에 관계없이 그들이 발생하는 기업의 조직 단위의 대상이 될 것이라고 암시했다.

모델 분명한 문제는 또 다른 감독관 사이의 책임을 할당합니다. 전통적으로, 국가 기관의 라인을 따라 자신의 푸르덴셜 프레임 워크를 구성했다. 이것은 일반적으로 국가에서 독일과 스위스와 같은 보편적인 금융 시스템, 어디 증권 기업은 일반적으로 은행 업무로 간주됩니다 제외한 자간 기준 (은행, 증권 회사, 보험 회사),에서왔다. 그래서 구체적인 상사 아래 할당하기가 어렵습니다.
하나의 대안 두 가지 목적 : 조직의 안정성 (푸르덴셜 감독)과 고객의 보호 사업을 감독 (행동)으로 감독의 구조를 분할했다. 이 트윈 봉우리 제안, 영국의 마이클 테일러 (1995 ~ 1996 년 작업을 주로 주창)이었다. 감독 시체를 고객 보호 혐의로 자연스럽게 일부 지역, 시장과 기관 주도했다. 이것과는 달리, 신체 조직의 안정성에 대한 책임을 지불 시스템과 거래의 선두 걸릴거야, 청구 및 은행의 특정 측면을 그리고, 아마도, 다른 금융 시장이다. 연습 있음, 그러나, 그래서 거기에 상당한 중복과 중복 될 체계적 레귤레이터의 안정성과 고객의 보호를 레귤레이터는 대부분의 아마 정확히 같은 방식으로 은행의 규정에 구현하는 것이 큰 정도에. 2 감독자 다루기도 감독 기관의 비용을 인상했다. 트윈 봉우리 개념을 가지고, 지금까지 연습에 호의를 찾을 수없습니다,하지만, 미국은 시스템이 가깝다 방법으로, 연방 준비 제도 이사회와 주변 조직의 안정성 () 감독관, 그리고 증권 거래위원회는 푸르덴셜오고 진화하고있다 (SEC)는 기업의 역할 수행 사업.

하나의 중요한 마이크로 및 매크로 방식에 따라 작업을 나누어이다. 고객의 보호 문제는 일반적으로 마이크로 수준의 의사 결정과 관련된 만들기, 반면 마이크로 수준뿐만 아니라 몇 가지 정도,하지만 매크로와 조직의 안정성을 주로 다룹니다. 그것은 독립적인 기관과 중앙 은행은 조직의 안정성 문제를 유지하는 매크로 부분 미세 부분을 명확하고 책임을 복원하는 것이라고 주장하고있다.

어떻게이 문제를 개발 도상국에 대해 적용되는 가치가있다. 및 과도 국가의 개발에 재무 구조가 상당히 선진국과는 완전히 구분됩니다. 그들은 더 많은 일반 상업 은행과 이들 국가의 경계를 모호하게 정도에 따라 간단 낮은 경향이있다. 에서 금융 분야의 복잡한 경계를 모호하게 선진국 중앙 은행이 멀리 떨어져 기존의 한계에서 자신들의 활동을 연장하도록. 또한, 감독자 또는 통일의 다수를 만듭니다 중앙 은행은 몸 밖에서 감독. 이것은 개발 도상국의 경우에는하지 않습니다. 금융 시스템, 보험 회사 및 주식 교환을 공동으로 수 많은 마찰이나 중복없이는 존재한다.

따라서, 논쟁의 강도와 금융 시스템의 구조 변화에 관한 여부를 중앙 은행 이외의 은행을 규제해야 금융 기관뿐만 아니라 대부분 태클 금융 중개인 및 중앙 은행의 준비 다양한 종류의 사이의 경계를 모호하게의 정도에 따라 달라집니다 책임 전문성의 영역 밖에서 거짓말의 역사. 실질적으로 중앙 은행의 규제 기능의 분리를 향한 추세를 관찰 다른 나라에서이 인수를 결정하게하는 경향이 금융 시장의 발전에 의해 설명할 수있다.